13.02.2026
15:21 | Der Bondaffe: Ergänzung zu meinem vorigen Beitrag, hier: Plünderung von Silber-ETFs
Silber-ETFs (Exchange-Traded-Funds, börsengehandelte Fonds) wie der „iShares Silver Trust“-Fonds verwahren bzw. lagern das Silber des Fonds primär in Hochsicherheitstresoren in London und New York. Aktuell hält (lt. KI-Aussage) der Fonds ein Volumen von 16.200 Tonnen Silber, was umgerechnet etwa 522 Millionen Unzen Silber entspricht. Zum Vergleich: Das registrierte Silber an der COMEX, welches zur Auslieferung zur Verfügung steht, beträgt 93 Millionen Unzen Silber. Bei den Terminkontrakten ist es durch den Kauf eines Kontrakts relativ einfach, sich die im Kontrakt definierte Menge an Silberunzen (1 Kontrakt = 5.000 Unzen) zum Verfallstermin ausliefern zu lassen.
Die Frage in der Königsdisziplin lautet: Wie kommt man an das Silber in einem ETF wie dem iShares Silver Trust heran? Also als hochspekulativer Großinvestor. Eine Antwort wäre sicherlich, eine Panikstimmung zu erzeugen, in der der Fonds physisches Silber am Markt verkaufen muss. Dieses Silber kann dann ein Großinvestor ODER Großverbraucher (das können Spekulanten, Staaten aber auch Firmen wie Apple, Tesla, Rüstungsfirmen oder KI-Rechenzentren sein) abgreifen. Es kehrt nie mehr zurück und die Menge an verfügbarem Material nimmt dabei weiter ab. Man muss den Gedankenteppich ausrollen. Man muss erkennen, wer große Mengen physisches Silber hat.
Da wären einerseits die Terminbörsen, andererseits Geldanlagevehikel wie Fonds, im Speziellen Silber-Fonds, die man zum Verkauf „zwingen“ müsste. Die Umschreibung „geschickt und strategisch plündern“ möchte ich vermeiden. Es ist spannend und die Lösung dieses Rätsels werden wir sehr bald erfahren. Ich schätze, sehr wahrscheinlich noch in diesem Quartal, auf jeden Fall aber im 1. Halbjahr 2026. Denn die Lage spitzt sich zu, vor allem für die silberverarbeitende Industrie. Das Material geht zur Neige und es gilt, Vorräte zu bunkern. Wenn diese Marktbereinigung vorüber ist, wird Silber seinen wahren Wert zeigen. Discountpreise wie aktuell wird es dann nicht mehr geben.
16:59 | Leser Kommentar zum Bondaffen
Werter Bondaffen, herzlichen Dank für die Ausführungen und vor allem dem Wissensgewinn!
Leider ist mir aber eines nicht ganz klar...
Das der Wert von physischem Silber wesentlich höher stehen wird in der nächsten Zeit, das sehe ich auch und ist der Logik, welche treffend von Ihnen beschrieben wurde, klar erkennbar.
Ich stolper dabei aber über einen Absatz von Ihnen:
*Zitat*
Im globalen Handel für Silber und Geld treffen jetzt Menschen, Algorithmen (einfache Kauf- und Verkaufsprogramme) und Künstliche Intelligenz (analysiert selbstständig und handelt selbständig) aufeinander. Und das in einem Zustand in dem sich die physischen Lager leeren. Jetzt geht es preismäßig so richtig chaotisch rund. Eines ist gewiß. Zum Schluß ist kein physisches Silber (und auch Gold) mehr da. Da Papierhandel in Futures-Kontrakten und auch ETFs wird nicht mehr gebraucht, kann nicht mehr aufrechterhalten werden und kann weg. Algorithmen können weg, KI auch. Ich bin gespannt, wie sich das aus geht.
*Zitat Ende*
Dies liest sich für mich, das jeglicher Handel an Scheinen egal welcher Art, dann binnen kurzer Zeit verfallen müsste und das, egal ob man nun short oder long ist. Wie soll das gehen ? ( Bedeutet dies in Ihren Augen, das wir binnen kürzester Zeit, also Stunden, Schwankungen sehen, welche von 0$ bis 500 $ reichen ? )
Außerdem verstehe ich nicht, warum der Handel plötzlich nicht mehr gebraucht wird, ist dieser doch eine tolle Quelle, vor allem für die Big Player FIAT Money schnell zu verschieben und zu vermehren, warum sollten diese Player auf dieses Instrument verzichten wollen ? Und, wenn dem wirklich so ist, was könnte dann Ihrer Meinung an dessen Stelle stehen ?
Sich bedankend für Ihre Antwort verbleibe ich mit besten Wünschen und Grüßen an Sie und natürlich an das gesamte Team.
07:26 | fmw: Goldpreis unter Druck: Margin Calls lassen Silber abstürzen
Nach einem scharfen Rückrsetzer stabilisierte sich der Goldpreis unterhalb von 5.000 Dollar, während Investoren gespannt auf frische US-Inflationsdaten und mögliche Zinssenkungen der Federal Reserve blicken. Wall-Street-Turbulenzen, Margin Calls und algorithmischer Handel hatten zuvor für massiven Verkaufsdruck bei Gold und Silber gesorgt.
Stellt sich halt die Frage wie und warum diese Margin Calls entstanden sind. Ich sag' mal so: die Preisentwicklung alleine wars sicher nicht. TB
15:28 | Der Bondaffe
Es war gestern, Mittwoch, 12.02.2026, schon sehr merkwürdig zu erkennen, daß ausgerechnet genau um 17:00 MEZ die Edelmetall-Kurse abstürzten. Das allen auf Margin Calls zu schieben ist mir zu wenig. Und dann tauchen plötzlich "Schnäppchenjäger" auf und "nutzten niedrige Kurse". Und das alles in einem Markt, der völlig unberechenbar ist, einen Investor in kürzester Zeit ruinieren kann und das alles "vor der Veröffentlichung wichtiger US-Inflationsdaten". Äußerst seichte Formulierungen für die Leserschaft. Woke Beruhigungspillen für den schnellen Leser.
Derweilen geht der COMEX das Silber aus (steht nicht im Bericht). Auf der CME/COMEX-Webseite kann man sich eine EXCEL-Datei herunterladen. Die zeigt beispielsweise die aktuellen Silberbestände der COMEX (METAL DEPOSITORY STATISTICS) an.
Da geht der Bestand an Silberunzen massiv zurück. Das ist ein Grund die Margins zu erhöhen. COMEX-Lager-Silber nimmt rapide ab. Am 16.01.26 waren noch 120,6 Millionen Unzen im Lager, gestern 12.02., waren es noch 93 Millionen Unzen. Und vom 11.02. auf den 12.02. sind 5,1 Millionen Unzen ausgeliefert worden. Oder soll ich schreiben "verschwunden". Wenn das so weitergeht ist kein Material zur Auslieferung für den wichtigen März-Kontrakt mehr da. Sehen wir gerade die Auflösung des Silber-Terminmarktes? Was tun die, wenn der Bestand NULL ist?
Noch spannender wird es nächste Woche in China. Das Chinesisches Neujahrsfest wird gefeiert und das hieße, daß die Börsen in China für die Zeit vom 15.02.2026 bis 23.02.2026 geschlossen sind/wären. Ein global starker Markt für Edelmetalle würde eine Woche wegfallen (aus meiner Sicht ist es antiquiert und höchst gefährlich, alle Arten von Börsen eine Woche lang geschlossen zu halten). Das kann man nicht bringen in einer global vernetzten Welt. Da läuft beispielsweise der Bitcoin-Handel 365 Tage im Jahr rund um die Uhr und die Chinesen bzw. Marktteilnehmer feiern. Wo gibts denn so was noch? Ich weiß, die werden über Hongkong & Co. ausweichen. Irgendwas fällt denen schon ein.
Die Hölle scheint nichts zu sein im Gegensatz zu dem was in ETFs los ist. Also börsengehandelt Indexfonds. Wie hier beispielsweise den "iShare Silver Trust". 43 Milliarden USD Fondsvermögen und alles in physischem Silber hinterlegt. Wenn Anleger massiv Fondsanteiler verkaufen oder zurückgeben müßte das Slber physisch verkauft werden. Umgekehrt müßte es bei Zuflüssen gekauft werden.
https://www.finanzen.net/etf/ishares-silver-trust-us46428q1094/amex
Wie die Fondsmanager dieses Chaos aus schnellen Zuflüssen und ebenso schnellen Rückflüssen managen würde ich gerne sehen. Denn jedes Mal müßte physisches Silber bewegt werden.
Im globalen Handel für Silber und Geld treffen jetzt Menschen, Algorithmen (einfache Kauf- und Verkaufsprogramme) und Künstliche Intelligenz (analysiert selbstständig und handelt selbständig) aufeinander. Und das in einem Zustand in dem sich die physischen Lager leeren. Jetzt geht es preismäßig so richtig chaotisch rund. Eines ist gewiß. Zum Schluß ist kein physisches Silber (und auch Gold) mehr da. Da Papierhandel in Futures-Kontrakten und auch ETFs wird nicht mehr gebraucht, kann nicht mehr aufrechterhalten werden und kann weg. Algorithmen können weg, KI auch. Ich bin gespannt, wie sich das aus geht.
12.02.2026
18:14 | Focus: Gold vor historischem Preissprung? Star-Manager prophezeit neuen Superzyklus
Der renommierte Hedgefondsmanager Daniel Oliver sieht den Goldmarkt erst am Anfang eines gewaltigen Bullenzyklus. Seine Analyse warnt vor Risiken im US-Finanzsystem und deutet auf ein noch nie dagewesenes Kurspotenzial für Gold hin. Minenaktien wie Newmont hält er für unterbewertet.
Daniel Oliver, Gründer des Hedgefonds Myrmikan Capital, sieht die aktuellen Goldpreise als stark unterbewertet und prognostiziert einen massiven Aufwärtstrend. In einer Research-Publikation vom 9. Februar 2026 verweist er darauf, dass der neue Zyklus bereits im Jahr 2022 begonnen habe, als die USA russische Dollar-Reserven einfroren und institutionelle Anleger vermehrt in Gold umschichteten.
Goldpreis: Bis zu 12.595 USD/Unze möglich?
Ich muss die Frage immer und immer wieder stellen. Wie hoch wird der Wert des Goldes beim Niedergang dieser Gesellschaft sein? Wie hoch der Preis einer Unze Silber .. wenn der Kollaps der EU eintritt? Da gibt es dann nur einen Wert .. man hat es oder man hat es nicht. Alles andere sind "Messlatten" die nicht wirklich relevant sind. TS
06:29 | bachheimer: Edelmetall-Spreads explodieren – was passiert hier wirklich?
ACHTUNG: während des Drehs habe ich einen DenkDreher gehabt und Backwardation genau umgekehrt (falsch) beschrieben.
BACKWARDATION bedeutet, dass der aktuelle Kassapreis eines Rohstoffs höher ist als die Preise für zukünftige Liefertermine – also dass sofortige physische Ware knapper und begehrter ist als das Versprechen auf Lieferung später.
Während Charts manipuliert, Narrative verkauft und Preise im Papiermarkt durch Flash-Moves bewegt werden können, gibt es eine Kennzahl, die sich nicht schönreden lässt: den Spread zwischen An- und Verkauf. Was ist ein Spread überhaupt? Warum steigen sie aktuell im Februar 2026 deutlich an?
Und was sagt uns das über Vertrauen, Liquidität und die tatsächliche Lage im physischen Gold- und Silbermarkt? TB
07.02.2026
07:09 | auf1tv: Findet der Goldrausch jetzt sein Ende? Ökonom Bachheimer gibt Antworten
Über die aktuellen Schwankungen des Goldpreises – und wer ihn manipuliert haben könnte, spricht Ökonom Thomas Bachheimer bei AUF1.
Seit Beginn 2026 bin ich nun monatlich bei auf1-tv zu einem Analyse-Interview geladen. Dieses hier ist - nona - das 2. TB
06.02.2026
08:06 | Leser Kommentar zu 12:06 - 05.02. .. Polizei kontrolliert
Irgendwie lässt mich der Verdacht nicht los, dass diese Inszenierung nur ein Vorwand für die Durchsuchung der Geschäftsräume war, um rein zufällig auch an die Daten der Käufer und Verkäufer von Edelmetallen, und eventuelle Lagerbestände zu kommen.
05.02.2026
12:06 | 20min.: Polizei kontrolliert Goldhändler: Mehrheit fällt durch
Am Mittwoch wurden mehrere Edelmetallhändler in der Stadt Zürich kontrolliert. Dabei stellten die Einsatzkräfte bei 10 von 14 überprüften Betrieben Verstösse fest.
Nicht geeichte Waagen, Verstösse gegen die Sorgfalts- und Dokumentationspflicht oder fehlende Bewilligungen für den Ankauf von Edelmetallen: Bei einer Kontrolle von 14 Edelmetallhändlern in der Stadt Zürich sind zahlreiche Gesetzesverstösse festgestellt worden.
Das teilt die Kantonspolizei Zürich mit, die die Kontrollen am Mittwoch zusammen mit der Stadtpolizei Zürich, der Eidgenössischen Edelmetallkontrolle und dem Amt für Wirtschaft durchgeführt hat. Laut Polizeiangaben gab es zudem Mängel bei der Preisbekanntgabe und Verstösse gegen das Mehrwertsteuergesetz.
.. es ist nicht alles Gold was glänzt. TS
09:48 | Der Agronom: Finanz-Professor: Bitcoin stirbt – Goldwährung kommt!
Die Kurse für Edelmetalle sind in den Keller gerauscht. Doch ein Finanzexperte aus Österreich sagt: Kein Grund zur Panik! Gold und Silber werden bald „astronomische Höhen“ erreichen, während Kryptowährungen untergehen. Decken Sie sich deswegen mit unseren COMPACT-Medaillen aus feinstem Silber ein – alle edlen Stücke finden Sie hier.
Professor Franz Hörmann ist ein ausgewiesener Kenner des Finanzsystems und lehrt am Institut für Revisions-, Treuhand- und Rechnungswesen der Wirtschaftsuniversität Wien. Unter Wirtschaftswissenschaftlern gilt er als Enfant terrible, denn der Österreicher heult nicht mit den Wölfen, sondern präsentiert immer wieder alternative Konzepte, die er mit ökonomischem Sachverstand zu unterfüttern weiß. Der 1960 geborene Experte kritisiert die bestehenden Strukturen und fordert ein Umdenken im Umgang mit Geld und Schulden das schmeckt den etablierten Koryphäen natürlich nicht.
02.02.2026
11:56 | Leser Beitrag ...
Liebes Bachheimerteam, als langjähriger Leser habe ich bezüglich der Edelmetallpreisentwicklung in Papierpreis und physischem Preis eine Anregung: Auf der Startseite bietet ihr eine Übersicht verschiedener Indizes. Bitte erweitert doch diese Liste um den EM-Preis der Shanghai Goldexchange!
Dadurch kann man noch deutlicher sehen und nachvollziehen, was durch verschiedene Kommentatoren beschrieben wird.
Lieber Leser, danke für Ihren Beitrag, ich habe Ihre Frage weitergeleitet.
IT
Der Shanghai Futures ist nur für registrierte Benutzer abrufbar und der chinesische Offshore Silberpreis notiert in Yuan. Umgerechnet komme ich aktuell auf denselben Wert wie in London/New York.